原本凭借自身便捷以及低门槛的特性，P2P网贷曾经吸引了数量众多的一般投资者， 然而，该行业所展现出来的问题丝毫不不逊色也显得同样尖锐 。

平台运作的主要特点

P2P平台有个核心特点，投资金额小，一般几百上千元就能参与，这打破了传统理财高门槛限制，让大量闲置资金有限的普通民众有了投资机会。它还有个特点，投资类别很细分，像专门针对个人消费贷款、小微企业周转或者特定供应链融资，能满足不同投资者偏好。

投资平台所具备的灵活性以及便捷性当属其极为显著的优势，投资者借助手机应用均可完成全部的操作过程。它并不如同银行理财产品设有固定的封闭期限，众多项目准许相对灵活的债权转让行为。这样的设计契合了现代人快节奏的生活状况，致使理财行为能够在随时随地发生。

迅猛发展中的明显缺陷

有一个在行业中长期一直存在着的顽疾，那就是信息披露一点都不透明，大量许多平台对于所融资的借款企业的经营状况，资金的具体用途及其还款来源方面的披露都是模模糊糊看不清楚的，投资者通常情况下往往仅仅只能见到已经人为进行美化处理过的宣传资料，根本很难去做出独立的风险判断，而这样就为后续可能出现的纠纷埋下了隐患 。

风险控制专业人员匮乏，现象普遍存在，众多平台创业团队源自互联网行业，欠缺金融风控经验，其无能力构建科学信用评估模型，对借款人审核形式化，主要借高利率来抵御潜在坏账，此行动本身即为高风险策略 。

监管与法律的滞后现状

专门针对互联网金融的立法，长期处于缺位状态，监管方面存在着明显的空白地带。在2016年以前，P2P平台长期处于一种“无准入门槛，无行业标准，无监管机构”的状况中。这种情况致使行业在初期呈现出鱼龙混杂的态势，有些动机不良的人利用政策漏洞设立资金池，甚至实施诈骗行为。

对于投资者以及借款人的保护机制，严重地呈现出不完善的状况。在平台出现兑付危机，或是存在跑路情况的时候，投资者进行维权的过程漫长，而且艰难异常，经济损失极难被追回。同样的，借款人面临个人信息泄露，以及遭遇暴力催收等问题时，也没有有效的法律救济渠道 。

资金池模式的核心风险

一些平台于实践期间偏离了信息中介的定位，进而演变成了信用中介，它们把投资人的资金进行聚集，从而形成资金池，而后由平台来决定资金的投向，这样的模式致使平台实际上扮演起了银行的角色，然而却没有银行那一级别的资本金以及监管约束。

资金池的存在，给平台把资金挪用创造了便利条件，一些平台把资金拿去做房地产投资，拿去进行股市配资，甚至于投入到股东个人挥霍当中，而这些行为常常处在监管视线范围以外 ，一旦资金 chain 断绝，就会引发大规模的兑付危机，从而损害许许多多个投资者的利益 。

行业改进的关键路径

引入第三方资金存管，乃是阻断资金池风险的、有效的手段呀。借助银行或者合格支付机构去管理资金，以此来确保投资人的钱直接划转给借款人，而平台没办法去触碰呢。这一措施在2017年之后变成了监管硬性要求，从根本之处规范了资金流转。

行业能够健康发展，其基础在于完善征信体系。要是使P2P借贷信息全部纳入央行征信系统，那么能增加借款人违约所需付出的成本。与此同时，鼓励市场化的信用信息服务机构发展起来，可为平台提供更全面的借款人信用画像，进而辅助进行风险定价 。

未来展望与传统金融的应对

P2P行业在经历整顿之后，其信息中介的原本定位正处于回归状态， 未来能够存活下来的那些平台，一定要集中精力着力于提升风控技术以及信息服务能力， 从而赚取合理的服务费，而不是凭借资金池去赚取利差， 该行业将会从规模扩张转变为质量提高。

还有传统商业银行从中瞅见了创新的机遇，好多银行便纷纷开始去借鉴P2P的线上运营经验，进而推出属于自己的小额且便捷的线上贷款产品，它们凭借自身强大的风控体系以及低资金成本的优势，积极地去参与竞争曾经被P2P所占据的普惠金融市场。

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